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浓缩中国高质量发展产业精华 这些ETF被聪明钱相中

发布时间:2023-12-19

从高速发展到高质量发展,中国经济增长模式切换,是挑战更是机遇。代表未来成长方向的新兴产业在今年经济整体承压的环境下,体现出更强的成长能力。Wind数据显示,三季报绝对盈利增速排名前二十的产业主题,近12个月滚动归母净利润同比增速均超过100%,其中多数为科技主题,包括中文语料库、网络优化、网络安全、三网融合、IP流量变现、AI算力等。部分主题与新能源链相关,包括TOPCON电池、光伏逆变器、钒电池、虚拟电厂等。

数字信息技术、绿色低碳,这些行业正是实现高质量发展的希望所在,相关上市公司作为行业优质企业代表,以良好的业绩表现证明高质量发展正从预期走向现实。对应的细分赛道ETF浓缩产业精华,得到聪明钱前瞻布局。

WIND数据显示,截至12月14日的近一个季度中,嘉实旗下有6只ETF份额增加超过1亿份,其中份额增加最多的是嘉实沪深300ETF,增加15.56亿份;第二名嘉实中证新能源ETF,份额增加3.74亿份;第三名嘉实沪深300红利低波动ETF,份额增加3.34亿份。此外,嘉实中证稀有金属主题ETF增加1.27亿份、嘉实中证软件服务ETF增加2.87亿份,份额增长也较为明显。

优质ETF 浓缩产业精华

从增量资金数据看,沪深300依然是核心资产标配。沪深300覆盖了上海和深圳市场中市值大、流动性好的300只股票。目前该指数前三大权重行业,分别是食品饮料,占比约11.9%;银行,占比约11.0%;电力设备,占比约10.6%。从估值看,Wind截至12月15日数据,沪深300市盈率目前约为10.56倍,处于历史11%分位。沪深300的绝对估值和相对估值,都体现出了明显优势。

在中国经济转型升级的大背景下,随着经济周期的轮转,不同产业之间景气度差异不断拉大,结构性机会不断涌现,投资者对板块、行业、风格等维度上的细分指数需求旺盛,ETF作为优质资产配置工具更加讲究精细化。

以科创板为例。科创板50指数第一大权重行业为电子,占比52.40%,主要由半导体芯片类公司构成,其权重明显高于排名第二和第三的电力设备及新能源、计算机两个行业。目前科创50指数市盈率37倍,位于历史2%分位。

科创板硬科技细分指数——科创芯片指数的聚焦度更高,权重占比最高的行业为数字芯片设计,占比为38.67%,半导体设备、集成电路制造、模拟芯片设计权重占比分别为18.70%、16.82%、10.13%。

从市值权重角度看,科创50指数主要由半导体芯片行业带动,而科创芯片指数则可以视为科创50指数的强化精华版。

Wind数据显示,科创芯片指数具有高风险、高收益特点,2023年以来跑赢同类型芯片主题指数。2019年12月31日至2023年12月14日,科创芯片指数累计收益率为25.82%,收益表现显著优于沪深300、中证500和中证全指等宽基指数。科创芯片指数年化波动率为40.64%,和宽基指数相比波动性更大,在反弹中具有更高的弹性。

权重行业高度聚焦、撬动市场效应明显、自身高弹性,科创芯片指数ETF的这些特点共同吸引了增量资金持续流入。

科技创新是一个持续演进的概念,每一轮科技创新周期都会赋予科创不同内涵,主导技术的变革改变生产函数,对生产力输出带来颠覆性影响。当下,生产函数的最大变量是数字技术。

中国数字技术发展兼具全球创新周期+国家创新战略+国产替代空间三重驱动。嘉实中证软件服务ETF聚焦信创国产替代机遇,标的指数覆盖国产操作系统、办公、金融、网络安全、人工智能等龙头企业,是深交所最大的软件ETF。国产软件是关键核心技术攻关新型举国体制的重点行业,产业景气具有高Beta同时优质个股具有高成长性Alpha。在市场整体低迷的三季度,中证软件服务ETF能够得到较多资金买入,体现出长期成长清晰逻辑的价值。

长坡厚雪 分享时代红利

ETF在科技赛道上的不断精细化,折射了中国新兴产业的长足发展。2010 年,国务院发布《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,这是战略性新兴产业概念首次亮相官方语境。2016 年,《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》进一步明确了具体内涵,重点培育新一代信息技术产业、生物产业、绿色低碳、高端装备与材料、数字创意等突破十万亿规模的五大产业。2022年,党的二十大报告首次提出“现代化产业体系”新概念,部署“建设现代化产业体系”新任务。

从战略性新兴产业的兴起,再到2022年现代化产业体系的提出,从产业到产业体系,国家顶层设计着力点的变化说明,现代化产业的发展是由一系列相互联系和相互支撑的产业部门、企业主体和要素条件构成的有机系统,这意味着行业投资机会分析视角的重塑,纵向拉长产业链,横向把握前沿科技跨领域交叉融合。

与产业体系升级方向和节奏相对应,指数型基金也出现了一轮创新驱动的变革,由“大而全“——覆盖行业较多的宽基指数产品为主,转向“专精特新”——更专注科技创新方向、赛道划分更精细、引入smartbeta等特殊策略,提供全新投资体验。

嘉实基金在2019年发布“Super ETF-超聪明的指数投资”品牌,2022年完成Super ETF指数投资全面升级,建立从宽基、风格到高景气细分行业不同类型的指数基金完整产品体系,特别是锚定长坡厚雪赛道的超级机遇,将主动投研的思想和能力作为更聪明的驱动因素注入被动投资产品,创造出长期可持续的回报,为客户提供全天候、交易及流动性便利的闭环选择。

投资界有一句老话:时代是最大的Alpha。丰富的指数基金产品线,为在不同经济环境下找到最优资产提供了可能。嘉实Super ETF承载对经济趋势、市场规律、企业价值的洞察与思考,以完整产品线构成中国现代化产业体系的投资精华版,为投资者回报时代的Alpha。

来源:证券之星资讯
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