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财报点评:美团还能不能打?

发布时间:2024-03-26

最近上市公司的年报越来越多,其中像研究院所跟踪覆盖的,腾讯、万华等公司。我们已在价投圈先行点评。

今天的文章,我们一起再来看一看美团最新的财报。

以下正文:

1.

首先是财报中的整体概况:

美团23年营收2767.45亿,同比增25.82%;调整后净利润为232.5亿,同比增722.48%。

Q4营收736.96亿,同比增22.56%;调整后净利润44亿,同比增427.62%。收入情况好于预期。

2.

其次是财报中的一些要点:

·本地生活业务这块美团依然能打:23年美团核心本地商业核心本地商业业务表现强劲,营收增长29%至2069亿,经营利润同比增长31%至387亿。

·外卖基本盘稳固:23年美团即时配送订单数同比增长24%至219亿笔。餐饮外卖的年度交易用户持续增长,中高频用户规模及购买频次稳步提升。

·美团利润大头的到店和酒旅,也不错:23年到店酒旅交易金额同比增长超过100%,年度交易用户及年度活跃商家同比增长分别超过30%和60%。

·最大的看点是新业务的减亏幅度。从Q4来看,美团新业务的经营亏损同比收窄24%至48亿。

·从全年看,新业务经营亏损收窄至202亿,亏损率由2022年的47.9%改善至28.9%。

总的来说,我们认为,美团的年报改善明显。增速可观,也逐渐在减亏,这说明美团的管理层正在转变思路,增加资本投入效率。

美团这公司有护城河,履约能力强产品存在粘性团队也有战斗力。晓荣老师认为美团是一个类基础设施商业模式的公司,估值上不能给太多溢价,只有按基础设施估值倍数看才有安全边际。


来源:证券之星资讯
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