证券之星食品饮料行业周报：2023年8月28-9月1日，沪深300指数上涨2.22%，申万食品饮料指数上涨1.46%。剔除北交所个股后，本周涨幅最大的5只个股为莲花健康、品渥食品、立高食品、海融科技、麦趣尔。
机构观点
万联证券本周观点(含个股)：
白酒：7月以来中央部委对民营企业、平台经济等释放积极信号。白酒板块中报业绩预计整体稳健增长，估值具备性价比，库存正降至合理及更低水平，价盘平稳迎接双节旺季。重点推荐老窖、五粮液、今世缘、迎驾；以及稀缺α标的金种子；建议关注次高端的舍得、汾酒。
啤酒：行业高端化趋势延续，主要啤酒企业产品结构持续优化升级，吨价稳步提升。澳麦“双反”取消或带来明年成本端改善，叠加现饮场景修复，盈利能力有望进一步提升。首选股价调整较多的高端化龙头华润啤酒，弹性标的推荐改革预期的燕京啤酒、高端化领先的重庆啤酒。
调味品、乳制品、休闲食品、饮料：零添加调味品、鲜奶等消费基数扩大、复购提升带动收入增长，卤制品经营修复明显、成本与费用端压力缓解，饮料多家公司改革逻辑下新品不断且已步入旺季。调味品推荐千禾，乳制品推荐新乳业，卤制品推荐绝味、紫燕，饮料推荐农夫、东鹏。
预制菜：建议关注业绩弹性高、基本面不断改善的B端公司机会，选品能力强、对市场需求反映速度快的公司机会，以及店数+店效双升的餐饮企业。重点推荐安井食品、千味央厨、佳禾食品、巴比食品、味知香。
东方证券本周建议(含个股)：短期建议关注板块及个股：建议关注需求较为刚性的高端酒企贵州茅台(600519，买入) 、五粮液(000858 ，买入) ，受益于安徽经济发展的区域白酒企业古井贡酒(000596 ，买入) 和迎驾贡酒(603198 ，买入)，动销良好、估值低位的山西汾酒(600809，买入)。预计伴随大麦价格下行，啤酒盈利将提升，建议加强关注。
中期建议关注板块及个股：经济政策存在改善预期，市场对顺周期板块的关注度有所提升，建议关注白酒、啤酒等板块修复机会。白酒板块建议关注品牌力强大、消费需求较刚性的高端酒企贵州茅台(600519，买入)、五粮液(000858，买入) ，在基地市场较为强势的区域酒企古井贡酒(000596，买入)，基地市场强势、全国化拓张的清香型龙头酒企山西汾酒(600809，买入)。啤酒板块同时受益于原料价格下降、成本压力减轻，建议关注龙头酒企青岛啤酒(600600，买入)。
宏观事件
山西：全面禁止采购、销售和使用自8月24日(含)起原产地为日本的水产品
据山西市场监管局8月29日消息，为全面防范日本福岛核污染水排海对食品安全造成的放射性污染风险，保护山西省人民群众健康，省市场监管局决定在全省范围内全面禁止采购、销售和使用自8月24日(含)起原产地为日本的水产品(含食用水生动物)。各级市场监管部门要对市场销售、餐饮使用水产品严格监管，对不法经营行为严厉查处。
(2)Lazada调整印尼末端费率
近日，Lazada发布公告称，经过平台综合评估，对印尼站点末端费率进行调整。Lazada称印尼站点末端费率整体上涨约5%。此次调整在9月2日生效，该调整适用于由中国大陆、中国香港、日本、韩国履约至印尼站点的订单，及印尼海外仓仓发订单。
(3)暑期超8200万人次出入境
自7月1日至8月29日，全国公安机关出入境管理机构共签发普通护照342万本、往来港澳台通行证及签注1858.5万本次，环比分别上升7.1%、27.5%。全国边检机关共查验出入境人员8241.3万人次，日均139.7万人次，环比增长19.88%。
其中，内地居民4119万人次，环比增长26.24%；港澳台居民3246.6万人次，环比增长12.82%；外国公民506万人次，环比增长22.31%。查验出入境交通运输工具411.9万架(艘/列/辆)次，日均7万架(艘/列/辆)次，环比增长6.85%。
行业新闻
(1)124家食品饮料公司上半年赚1125亿元 白酒上市公司贡献逾七成
截至8月31日，A股124家食品饮料上市公司2023年半年报已全部出炉。数据显示，124家公司上半年合计实现营收5345.95亿元，同比增长9.5%；合计实现净利润1125.75亿元，同比增长14.92%。值得关注的是，20家A股上市白酒公司上半年营收合计达2154.35亿元，占食品饮料行业总营收的比重达40.3%；净利润837.05亿元，占行业净利润超七成。其中，13家酒企上半年收入、净利均保持两位数增长。
(2)茅台与瑞幸将推联名款咖啡 预计9月4日上市
近日据网友爆料，茅台与瑞幸将推联名款咖啡，预计9月4日将正式上市。“我们已经在学习相关材料了，目前只有一款——‘酱香拿铁’。价格尚不清楚，估计20多元吧。”一位瑞幸咖啡工作人员对记者称。一位接近茅台的人士透露，联名咖啡将是限量、短期性的。
(3)安徽省开展集中用餐单位食品安全专项治理
近日，安徽省食安办、市场监管局、教育厅、民政厅、卫生健康委、机关事务管理局等六部门联合印发《安徽省集中用餐单位食品安全问题专项治理行动实施方案》，部署自即日起至今年底，在全省开展学校等集中用餐单位食品安全问题专项治理行动。
公司动态
(1)“农夫山泉2023年上半年营收204.62亿元人民币
农夫山泉公布2023年上半年业绩：营收204.62亿元人民币，较上年同期增长23.3%；盈利57.75亿元人民币，较上年同期增长25.3%。报告期内，农夫山泉的包装饮用水产品，实现营收104.42亿元人民币，较上年同期增长11.7%，占总营收比重51%。
除了包装饮用水，茶饮料(东方树叶、茶π)已经成为农夫山泉的第二增长曲线和新的利润来源。财报显示，上半年，公司茶饮料板块营收达到52.86亿元人民币，同比增长59.8%，占总营收比重的25.8%。
(2)茅台与瑞幸将推联名款咖啡 预计9月4日上市
茅台与瑞幸将推联名款咖啡，预计9月4日将正式上市。“我们已经在学习相关材料了，目前只有一款——‘酱香拿铁’。价格尚不清楚，估计20多元吧。”一位瑞幸咖啡工作人员对记者称。一位接近茅台的人士透露，联名咖啡将是限量、短期性的。
(3)永辉超市上半年净利润3.74亿元
8月30日，永辉超市披露半年报，财报显示，2023年上半年，永辉实现营业收入达420.27亿元；归母净利润为3.74亿元，上年同期净亏损1.12亿元，同比增加4.86亿元；扣非后归母净利润达9933万元，同比提升5.56%；综合毛利率达21.99%，同比提升1.64个百分点；加权平均净资产收益率提升5.97个百分点，至4.92%。
线上业务方面，2023年上半年贡献营收达79.2亿元，同比增长4.4%，占总营收的比重为18.7%。不仅如此，得益于品类结构优化及供应链效率提升，永辉线上业务的商品毛利率为近3年最高。
二级市场
行业估值
基金仓位
行业估值
行业涨跌幅
行业重点公司最新盈利预测综合值
行业财务指标同比变动
行业数据
高端白酒价格
上游原奶价格
主要乳制品零售价格
调味品原材料成本
