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官媒发声再谈A股!

发布时间:2023-09-06

  大盘早盘小幅低开后震荡走高,午后股指总体维持强势震荡,三大股指均涨超1%,创业板指收涨2.82%。

  盘面上,机器人板块迎来爆发,步科股份、昊志机电、中大力德、新时达等大批成分股涨停。汽车产业链全线走强,众泰汽车、浙江世宝、星源卓镁等涨停。房地产板块表现活跃,中迪投资3连板,金科股份、新大正2连板。近端次新股午后走强,威力传动、盛邦安全、芯动联科20CM涨停。板块方面,减速器、机器人、面板、汽车零部件等板块涨幅居前。

  下跌方面,核污染概念展开调整,百洋股份一度跌停,国联水产大跌超10%。大金融板块疲软,华鑫股份、张家港行、青岛银行等跌超3%。水产、大金融、核污染防治等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少,两市超4500只个股上涨,超200股涨超9%。

  截至收盘,沪指涨1.20%,深成指涨2.17%,创业板指涨2.82%。沪深两市今日成交额10371亿,较上个交易日缩量895亿元。北向资金全天净卖出6.8亿元,其中沪股通净卖出33.96亿元,深股通净买入27.16亿元。

  成长股大爆发

  今日,A股再度上演大反弹,除大金融板块外,其余行业板块悉数上涨,两市超过4500只个股收红,科技、成长风格显著占优,中证1000指数涨超3%。盘面上,机器人与汽车零部件迎来了久违的爆发;而AI产业链同样反复活跃,其中数据要素涨幅居前,算力、传媒等方向亦有亮眼表现。

  消息面上,市场再度迎来两大利好。

  首先,据财政部消息,今年新增专项债券力争在9月底前基本发行完毕,用于项目建设的专项债券资金力争在10月底前使用完毕。券商中国指出,这意味着未来一段时间,实体对于资金的需求在加大。因此,也就催生了强烈的降准预期,这对于当下市场而言,自然是重磅利好。

  其次,成长股的关键变量也发生了较大变化,最近美国十年期国债利率持续下行,昨晚,该收益率继续走低至4.2%下方,该变量向来是成长股的风向标;美债收益率走低,将带动美元指数走弱,近期该指数亦开始有做顶的迹象,这会带动外资做多新兴市场,对于近期颇受挫折的成长股来说,是一个关键信号。

  除了上述宏观因素,九圜青泉科技首席投资官陈嘉禾认为,成长股股价背后还有三大推动力:

  第一个重要的推动力就是估值。相对于业绩平平的企业,成长股由于其收入、利润大幅增长,因此非常容易占据舆论的中心,因此非常容易得到投资者给出的慷慨估值。

  第二个推动力来自企业自身利润率带来的净资产增长。成长股在销售收入大爆发的同时,往往利润不错,因此净资产相应容易增加。

  第三个推动力来自高估值下增发带来的净资产增长。简单来说,当成长股在耀眼的业绩加持下,在资本市场能以很高的估值进行股票增发时,对于增发之前的股东,这些高价进入的资金,立即会带来净资产的大幅增加。

  在高业绩增长的推动下,资本市场给出了高估值,高估值带来了真金白银的增发,再配合以公司本来的优秀业绩,成长股的股价爆发由此产生。

  事实上,机构对于成长股也较为看好。国金证券判断,在国内经济尚未进入“被动去库”阶段之前,成长风格仍将是市场主线,将受益于流动性边际改善、情绪面回升,以及自身相对较强的基本面支撑。

  官媒刊文再谈A股

  在周末四大利好政策公布后,近两日A股成交量显著放大,沪深两市成交额8月4日以来再度突破一万亿元。在此情况下,官媒也再度发声谈及A股市场。

  8月28日晚,新华社刊文评论指出,历次证券交易印花税税率下调均对资本市场形成提振效果,本次税率下调也明显带动了市场情绪。减半征收证券交易印花税,是降低证券交易成本、提升证券交易活跃度的重要税收政策工具。此次税率下调幅度为50%,为广大投资者减轻税费负担的政策效用直接且普惠。这将有助于提升投资者交投意愿,向市场释放更多流动性。

  对于证监会的“三箭齐发”,新华社引用东吴证券金融行业首席分析师胡翔的观点称,“监管部门‘三箭齐发’继续回应市场对活跃资本市场政策的关切,将对市场信心的企稳起到关键作用。资本市场投资端、融资端和交易端的改革持续性和力度均值得期待。”

  此外,上证报头条也对此次利好刊文评论。

  8月29日,针对周一A股的高开低走,上证报头版文章指出,看待资本市场发展潜力、衡量政策实施效果,都不应仅以短期行情来衡量。股市是信心市,也是预期市,信心与预期的形成都需要过程。应当看到,有力度的政策“组合拳”接连落地,彰显决策部门提振股市的信心,支撑市场运行基础的有利因素正在逐步累积。

  随着逆周期调控政策落地发力,经济内生增长动能有望进一步修复,叠加多部门协力推出的活跃资本市场举措,后续资本市场有望迎来政策面和基本面共振,并在经济发展中发挥更大作用。

  往后看,此次政策有望为A股带来更多积极信号。中金公司董事总经理、首席国内策略分析师李求索认为,证监会统筹本次政策组合拳支持市场的力度较大,反映政策层活跃资本市场的明确态度,打破悲观预期和市场下跌的负反馈螺旋。

  私募大佬高喊买入

  对于A股后续走势,多数机构依旧保持看好。

  林园投资董事长林园最新观点称,市场当前整体处于相对低估状态,市场应该正处于“迈向”牛市的底部区域,在一系列利好政策作用下,市场的低估状态可能随时会被纠正,随时都有可能会出现反转,现在就是买入的好时机。林园进一步表示,不排除当市场在后市逐步走稳之后,会产生一轮大级别的牛市行情。

  中信证券也认为A股已具备年度配置价值,并已步入“伏击区”。

  宏观政策方面,政策进入落地期,其中地产和化债政策稳步推进,预计最终力度不会弱于预期;国内经济运行的底部特征明显,预计8月环比增速不会弱于7月;同时,中美货币政策分化难超预期,人民币被动贬值压力缓解。

  底部信号方面,上市公司回购潮处于过去5年来高点,历史上与市场底部重合度较高;机构自购潮再次出现,过去5年来该现象平均领先市场底一个月左右,这也对A股流动性预期稳定起到了一定支撑作用。

  市场行为方面,8月以来北向资金快速流出,累计流出规模已接近历史极端情形;同时,A股ETF年初至今的净申购规模达到3096亿元,其中8月累计净申购金额达到1156亿元,为2017年以来的最高单月净申购。

  基于上述信号,中信证券判断,市场负面情绪扭转仍需等待,但A股当前已经具备年度配置价值,并已步入“伏击区”,建议择机布局产业和政策主题。

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