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中国人保前三季度净利润预计涨超10% 财险子公司业务结构持续优化

发布时间:2022-10-27

目前,陆续有上市保险公司发布三季度业绩预告。其中,中国人保(601319)发布的业绩公告显示,公司2022年前三季度归母净利润预计为228.53亿元至238.91亿元,与上年同期相比增加20.78亿元至31.16亿元,同比增幅在10%到15%之间。

中国人保方面表示,公司业绩预增得益于坚定落实卓越保险战略、扎实推进六大战略服务,大力推动子公司变革创新,提升业务发展质量和效益。除净利润外,公司在保费收入、风险控制、服务水平等方面均有突破。

人保前三季度净利润同比增长10%-15%

虽然业绩预告中并未透露新业务价值、内含价值、具体产品及渠道收入等指标,但就已公示内容而言,中国人保前三季度业绩增长稳定。

净利润方面,经公司初步测算,预计中国人保2022年前三季度实现归属于母公司股东的净利润为228.53亿元到238.91亿元,与上年同期相比增加20.78亿元到31.16亿元,同比增长10%到15%。

负债端,根据中国人保发布的2022年1-9月保费收入公告,前9月,中国人保旗下3家子公司收入均保持正增长。中国人保2022年1-9月共揽保费收入4997.03亿元,较去年同期的4543.82亿元增长9.97%,保费增幅居A股5家上市保险公司之首。其中,人保财险、人保寿险及人保健康3家子公司收入分别为3810.24亿元、824.65亿元及362.14亿元,增幅为10.19%、5.81%及18.15%。

投资端,参考中国人保2022年中期业绩报告,中国人保上半年投资收益率虽较去年同期有所下滑,但仍优于行业,总投资收益率为5.5%,同比减少1.2%,净投资收益率4.9%,同比增加0.1%。

海通国际证券分析师孙婷指出,中国人保上半年主要增配金融债、企业债、长期债权计划与基金。

截至2022年6月末,中国人保投资资产规模较年初增加2.8%,其中现金及现金等价物、固收类、权益类资产占比分别为2.8%、64.1%、16.6%,较年初持平、增加1.2%及减少1.2%。

中国人保在公告中表示,2022年前三季度,集团坚定落实卓越保险战略、扎实推进六大战略服务,大力推动子公司变革创新,提升业务发展质量和效益。具体成效上,公司保费收入快速增长,业务结构更加均衡;进一步加强风险管理和内控机制建设,强化承保风险选择,不断提升理赔精细化管理水平和服务能力。

车险保费延续复苏态势

作为财险业的领头羊,2022年前三季度,人保财险的保费收入和增速两项数据依旧处于领先地位。

2022年1-9月,人保财险共揽保费3810.24亿元,较去年同期的3457.96亿元同比增长10.2%。其中机动车辆险收入1960.28亿元,同比增长7.1%;意外伤害及健康险收入803.69亿元,同比增长14.6%,农险收入459.24亿元,同比增长22.9%,信用保证险收入41.71亿元,同比增长127.7%。

车险方面,受疫情复苏影响,车险保费延续强劲复苏态势,承保利润提升。

东吴证券分析师胡翔在研报中指出,2022年9月,人保财险车险同比增速为7.1%。“城市流量恢复滞后性将压制赔付率,预计2022年四季度车险出险率同比将继续改善。”

赔付率方面,胡翔表示,依照净利润预增公告估算,上市险企整体综合成本率延续同比改善趋势,三季度人保财险综合成本率96.6%。

2020年,银保监会发布《关于实施车险综合改革的指导意见》,以“降价、增保、提质”为阶段性目标推进车险综改。

综改推进后,财险公司保费收入一度承压。立足庞大的客户群、产品设计团队和公司规模,人保财险成为市场中第一批摆脱业绩压力的公司,在实现车险保费收入增长的同时对公司产品结构进行优化。

据银保监会披露,2012年,第一大险种车险保费的行业占比为72.4%,2021年末为56.8%,险种结构更加均衡。依照人保财险2022年1-9月保费收入测算,人保财险车险保费收入占比为总保费收入51.44%,业务结构日趋多元、均衡。

同时,业绩预报显示,人保财险始终坚持高质量发展路线,在取得良好业绩的同时,积极发挥保险保障功能、服务经济社会大局。截至2022年9月30日,累计保额超1400万亿元,同比增长10%;2022年前三季度,赔付支出约2570亿元,日均赔付约9.4亿元。

如服务乡村振兴方面,截至2022年9月30日,人保财险通过农业保险提供了1.64万亿元的风险保障;在服务智慧交通方面,截至2022年9月30日,为超过1亿车险客户提供交通安全保障;在服务绿色环保方面,积极贯彻“双碳”战略,截至2022年9月30日,投资服务国家战略合计超过1万亿元。

加快价值性银保业务发展

虽然中国人保在上市保险公司中始终以财险业务见长,但今年以来,人保寿险的业绩增长同样引人关注。

2022年1-9月,人保寿险及人保健康均实现保费收入正增长,分别收入824.65亿元及362.14亿元,同比增长5.81%及18.15%。二者相加收入为1186.79亿元,占中国人保总收入23.74%。

虽然保费收入持续增长,但有业内人士指出,人保寿险上半年人力规模显著收缩,或对三季度的新业务价值产生一定影响。

2022年上半年,人保寿险净利润33.6亿元,同比减少25.1%;保费收入同比增加12.3%,但长险首年期交保费同比减少1.6%,新业务价值同比减少38.1%。其“大个险”人力规模较年初减少30.6%降至12.9万人;月均有效人力2.8万,同比减少53.7%。

扭转新业务价值承压的局面,一方面寿险公司在产品设计时贴合客户需求,转变过往“有什么卖什么”的销售思路,更加侧重客户中心、设计定制化产品;另一方面则需要寿险公司不断开拓、优化新渠道,取得与客户发生连接的入口。

这既需要多元渠道,打开银保、互联网销售路径,同时也需要不断优化代理人团队,在“清虚”的同时完成“提质”。

多元渠道方面,人保寿险总裁肖建友曾在中期发布会中表示,公司今年对银保渠道确立了稳规模、扩期缴、控成本、提价值的发展定位。“今年以来,人保寿险策略性加快了价值性银保业务的发展,密切关注渠道定位变化,及时调整渠道发展策略。在经营模式上,从资源驱动型向专业驱动型转变,通过升级服务客群,优化产品结构,管控经营成本,价值创造能力也得到提升。”

代理人“提质”方面,人保寿险则推出“IWP保险财富规划师精英队伍”。据介绍,这一保险财富规划师队伍,是人保寿险的代理人经由全国36个地区、105个经济发达城区层层选拔而成,欲实现“年轻化、职业化、专业化、精英化”的保险代理人新形象。

此外,业绩预告显示,人保寿险重视健康领域、服务实体经济,在服务健康养老方面,主动作为助推养老健康和医疗保障体系建设、助力基本公共服务均等化,截至2022年9月30日,已通过惠民保提供了20万亿元的风险保障。

(作者:南方财经全媒体记者郑嘉意 )

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