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市场趋势逆转仍需要更多的催化剂

发布时间:2018-09-17

   一、市场行情概况

  上周市场成交量低迷,指数持续下行创下新低。8月份的经济数据显示仍存在较大的下行压力,难以缓解投资者对未来的担忧,尽管可能重启新一轮的贸易谈判,但是仍然不改市场下行的趋势,上证综指全周跌幅0.8%,并创下2647点的阶段性新低。当前市场信心匮乏,趋势性逆转仍需要更多的催化剂。 从行业来看, 家用电器、汽车、采掘、银行、电气设备表现较好,周涨跌幅分别为0.42%、0.17%、0.16%、0.01%、-0.01%;而医药生物、建筑材料、电子、计算机、传媒表现较差,周涨跌幅分别为-5.46%、-5.02%、-4.89%、-3.98%、-3.39%。截至周五收盘,上证综指报2681.64点,周下跌 0.76%;深证成指报8113.88点,周下跌 2.51%;创业板指报1366.57点,周下跌 4.12%;中小板指周下跌 3.17%,沪深300周下跌 1.08%,上证50周下跌 0.50%。

  基金方面:上周各类基金普遍收跌,QDII基金一枝独秀,涨幅0.52%,权益类基金表现低迷,偏股型和混合型基金跌幅靠前,债券型基金微跌。主题基金方面,布伦特原油一度突破80美元/桶,石油石化行业涨幅居前,布局石油主题的基金表现较好;仿制药价调整预期下,医药股受到重挫,医药主题基金表现较差;发改委对水泥、玻璃等上游商品涨价过快进行调查,建材钢铁板块出现较大幅度调整,基建主题基金净值跌幅较大。指数型基金、股票型基金、混合基金、债券基金、QDII基金周平均收益分别为-1.46%、-2.56%、-1.76%、-0.13%、0.52%。

  二、一周场外基金业绩表现

一周指数型基金净值表现
代码 简称 净值涨跌幅 代码 简称 净值涨跌幅
162416 华宝港股通恒生香港35 2.24% 166402 浦银沪港深基本面100指数 0.79%
005814 华安CES港股通ETF联接C 1.34% 004855 广发中证全指汽车指数C 0.79%
005813 华安CES港股通ETF联接A 1.34% 519931 长信港股通指数 0.76%
501301 华宝香港大盘A 1.03% 161028 富国中证新能源汽车指数分级 0.74%
004854 广发中证全指汽车指数A 0.81% 501058 汇添富中证新能源汽车C 0.68%
一周股票型基金净值表现
代码 简称 净值涨跌幅 代码 简称 净值涨跌幅
003834 华夏能源革新股票 1.61% 004482 泰达宏利港股通股票A 0.35%
005707 富国港股通量化精选股票型 0.81% 005662 嘉实金融精选股票A 0.23%
001651 工银新蓝筹股票 0.49% 005663 嘉实金融精选股票C 0.23%
005669 前海开源公用事业股票 0.48% 003624 创金合信资源股票发起式A 0.20%
004483 泰达宏利港股通股票C 0.35% 003625 创金合信资源股票发起式C 0.19%
一周混合型基金净值表现
代码 简称 净值涨跌幅 代码 简称 净值涨跌幅
004224 南方军工改革灵活配置混合 2.23% 004453 前海开源盈鑫A 1.40%
002110 中海中鑫灵活配置混合 1.85% 004454 前海开源盈鑫C 1.39%
002193 东方利群混合C 1.48% 001874 前海开源沪港深价值精选混合 1.32%
004731 万家瑞尧灵活配置混合A 1.44% 005094 万家臻选混合 1.02%
004732 万家瑞尧灵活配置混合C 1.44% 001310 华泰柏瑞行业竞争优势混合 1.02%
一周债券型基金净值表现
代码 简称 净值涨跌幅 代码 简称 净值涨跌幅
573003 诺德增强收益债券 3.55% 002554 信达澳银纯债债券 0.29%
000563 南方通利A 0.74% 000064 大摩18个月定期开放债券 0.29%
000564 南方通利C 0.65% 002805 浙商汇金聚利一年定开债A 0.28%
001578 博时裕瑞纯债债券 0.31% 519783 交银裕隆纯债债券C 0.27%
004906 农银汇理金鸿一年定开债 0.30% 001859 大摩增值18个月开放债券A 0.27%
一周QDII型基金净值表现
代码 简称 净值涨跌幅 代码 简称 净值涨跌幅
160924 大成恒生指数 1.63% 005659 南方恒指ETF联接C 1.32%
164705 汇添富恒生指数分级 1.47% 160717 嘉实恒生中国企业 0.45%
000948 华夏沪港通恒生ETF联接A 1.44% 110031 易方达恒生国企ETF联接A 0.41%
000071 华夏恒生ETF联接 1.38% 161831 银华恒生国企指数分级 0.38%
501302 南方恒指ETF联接A 1.34% 160138 南方恒生中国企业精明指数A 0.33%
一周货币型基金净值表现
代码 简称 区间7日年化收益率均值 代码 简称 区间7日年化收益率均值
003881 嘉实定期宝6个月理财债券B 6.28% 002324 南方日添益A 5.45%
003880 嘉实定期宝6个月理财债券A 6.09% 004869 中融日日盈交易型货币B 4.54%
004971 南方天天宝货币B 5.89% 519717 交银21天B 4.47%
004970 南方天天宝货币A 5.64% 000090 民生加银家盈理财月度B 4.23%
000912 英大现金宝货币 5.51% 000798 民生加银家盈季度定期宝 4.23%

  三、资产配置建议

  上周公布了8月份的经济数据,总体来看仍存在较大的下行压力;固定资产投资增速累计同比5.3%,低于去年同期的7.8%,主要是由基建投资拖累,1-8月基建投资累计同比增速4.2%继续呈现回落的趋势,8月份的基建投资未企稳反弹;房地产开发投资小幅下滑0.1%,制造业投资一枝独秀回升至7.5%。8月份工业增加值增速6.1%符合预期,但是低于去年同期值,同时从高频数据来看7、8月份的生产已经放缓,经济下行压力明显。海外方面,贸易问题前景仍然面临许多的不确定性,短期之内很难找到解决办法,持续反复会压制A股的风险偏好,同时新兴市场的风险仍在。当前市场处于估值和情绪双底,但是经济、企业盈利处于下行阶段,再加上投资者对未来信心的担忧,短期内估值并不能支撑趋势的扭转,市场趋势逆转仍需要更多的催化剂。因此,大类资产的配置建议仍以防御为主,优先推荐债券、货币。

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